Castellum, Investor och NCC i lämnar delårsrapporter

Då var rapportperioden för Q3 igång och i dagarna lämnade några bekantingar delårs-/Q3-rapporter.

NCC

NCC kom ut med lite tråkigare nyheter än förväntat. Nedskrivningarna är större än väntat. Nedskrivningarna gäller främst pågående tvister och garantier. Projektnedskrivningar var lyckligtvis den mindre delen.

Tyvärr är NCC:s problem inte över med att de skriver ned projekten då de har lönsamhetsproblem. NCC är inget bolag jag tänker öka i. Tror dock att nytillträdde VD:n Tomas Carlsson kommer att få ordning på NCC. När det gäller bygg så fokuserar jag på Skanska framgent.

Min åtgärd: Behåll

Investor

Investmentbolaget Investor substansvärde ökade med 7% under Q3 till 550 kr /aktie. Investor handlas nu för 385 kr st. Det ger en rabatt om 30%.

Totalavkastningen uppgick till 13%. Det är de här siffrorna som gör att jag valt Investor till mitt största innehav.

Är medveten om att det inte finns en garanti att det alltid kommer att leverera tvåsiffrigt, men de har goda förutsättningar.

Min åtgärd: Öka

Castellum

Castellum hade också en god delårsresultat. Förvaltningsresultatet ökade med 13%. Castellum går från klarhet till klarhet. Dock har vi haft 10 goda år nu där allt gått uppåt. Vilket företag som helst kan nog leverera goda siffror, förutom NCC förstås. 

Det är när lågkonjunkturen börjar som vi får se vilka som klarar sig igenom utan skavanker. Där tror jag Investor och Castellum kommer att klara sig bra.

Min åtgärd: Öka

Byggbolagen en framtidsbransch

Passande slogan?

I kontrast mot artikeln jag läste igår så verkar det finnas ett oväntat behov av byggbranschen, åtminstone i vår nutid. I expressen kan man läsa att NCC får bygga polishuset i Rinkeby till dubbla priset.

Länk till artikel


Det krävs extra resurser från samhället för att importerade gangsters härjar. Det gynnar uppenbarligen NCC och som tidigare konstaterats, väktarbolagen som Securitas

Att det är vi själva som betalar vansinnet genom skattsedeln är det som beklämmer mig mest.

Byggbranschens okända hot

I Byggnadsarbetaren kan man läsa att IT-jättar som Microsoft och Google med sin digitalisering ska kunna ta jobben från byggbolagen som Skanska och NCC. Detta genom att använda Prefab i allt större utsträckning.

I artikeln tas ett exempel upp där en bro byggs med 3D-skrivare på varsin sida om vattnet. Vill inte raljera över detta men det känns som att byggbranschen är ganska förskonad från IT-svängen. Den dag vi har terminators som lägger asfalt har vi kommit långt bort från det mesta.

Men ska inte säga för mycket, man vet aldrig. Säljsignal NCC och Skanska och köpsignal Google?

NCC inte på rätt kurs än

Byggbolaget NCC presenterade Q2 idag, både rörelseresultatet och nettoomsättningen låg strax under det förväntade resultatet.

Dock är det ingen ko på isen. Orderböckerna är välfyllda och nya VD:n Tomas Carlsson håller på att sätter sig in i verksamheten. Tomas ska vara klar med sin analys Q3 och då får vi hoppas på friska tag!.

Infrastructures gick sämre pga svag lönsamhet i vägservice och Norska verksamheten. Property Development hade färre försäljningar än förra året.

Det är dock ändå högkonjunktur och byggbranschen bedöms ha mycket att göra närmaste decenniet.

Sugen på att intensifiera pengaregnet

Sugen på att köpa pizza, Boston Royalities Income fund närmare bestämt. En riktigt fin månadsutdelare verksam inom livsmedel. Har länge tänkt öka inom dagligvaru/livs men branschen är för tillfället övervärderad. Har kikat på kesko, orkla och unilever, inget lockar.

En annan månadsutdelare är den gamle trotjänaren Realty Income, har ägt den för länge sedan och den tickar på, den har backat från $70 till $52 senaste åren och den är snart för svår att motstå. Enda nackdelen är att jag redan är tung i fastighetsbolag. Fastighetsbolag är "tyvärr" roliga att äga.

Har sneglat lite på att tanka mer Skanska eller NCC, där NCC kan vara köpvärd förutsatt att de får rätt kurs på skutan. Har som mål att lyfta in ett till byggbolag.

I planen finns även att lyfta in ett till telekombolag och där har jag tänkt Telenor. Tråkigt och ingen vidare kursraket men det är stabilt och kassaflödesintensivt.