torsdag 17 januari 2019

SCA har attraktiv värdering

Skogsindustribolaget SCA har fallit ner till en attraktiv värdering senaste månaderna.



SCA har  2 600 000 hektar skog. Totalt finns 637 000 000 B-aktier och 64 500 000 A-aktier, vilket ger en total på 701 500 000 aktier.

701 500 000 / 2 600 000 = 20 500 kr per hektar. Snittet för norrländsk skog var för några år sedan närmare 25 000 per hektar. 

För 76 kr per aktie handlas alltså SCA till en saftig rabatt. Rabatten är mycket större då jag enbart räknat på skogsvärdet. SCA består av av mer än skog. Pappersmassa, vindkraft, pellets och biobränslen eldar på rabatten. Den får man på köpet så att säga.

Lite kuriosa är att det krävs 270 st aktier för att äga en hektar skog.

Det tråkiga är att DA är på 1,95%. För 2017 delades det ut 1,50 per aktie. 2018 har gått bra och massapriser slagit rekord. Jag gissar på 1,65 (DA 2,1%) för 2018.

Fortfarande väldigt låg men jag kompenserar det genom att köpa Skanska och AT&T, vilket piskar upp total-DA avsevärt.

onsdag 16 januari 2019

Utdelningshöjning Realty Income

Realty Income ökade sin utdelning med 3%. Realty brukar öka den några gånger per år


Utdelningen har höjts utan avbrott i 25 år. Som aktieägare är Realty rena drömmen och den passiva inkomsternas mönsterföretag. Är för tidigt på morgonen för några siffror, utgår från att de har koll på utdelning/AFFO.

söndag 6 januari 2019

Utblick januari

Januari är en kärv månad utdelningsmässigt. Det klirrar in pengar från de vanliga trotjänarna Realty Income och Main Street Capital. Utöver de delar Hemfosa fastigheter, National Health Investors och Bank of Nova Scotia ut denna månad.

Har som avsikt att plocka in en tredje månadsutdelare. Det är vanligast att det är fastighet eller energi (olja- och gas). Risken är att man blir tungt viktad mot fastigheter. Olja- och gas går bort då dess resurser är ändliga.

STAG Industrial är en potentiell kandidat. Som namnet antyder hyr de ut industrilokaler. En annan kandidat som blivit lite populär nu när Petrusko börjat skriva om den är EPR Properties.

Det Petrusko inte sagt eller missat gällande EPR Properties är att de är tungt viktad mot biolokaler. Biolokaler är en nisch som är på väg bort. Folk kollar streamat i större utsträckning och biolokaler är svåra att göra om till andra funktioner om AMG skulle dra ner eller konka.

Det jag gillar med EPR Properties är att de även äger golfbanor och skolor. De rår inte Amazon, retaildöden eller streamad media på.

För januari ser inköpsplanerna ut som följer:

  • Investor
  • Hemfosa
  • Brookfield Infrastructure
  • Johnson&Johnson
  • Bank of Nova Scotia


onsdag 2 januari 2019

Ökade i Sampo

Har fått suga på den söta utdelningen från Brookfield över nyårsledigheten och jag dammade till på Sampo.


DA på 6,77%. När jag kollade på prognoser för 2019 och 2020 såg det ut som att utdelningsandelen skulle överstiga 100% båda åren. Så klart ohållbart.

Oavsett är jag ute efter den låga risken i detta finanskonglomerat. Även om utdelningen bibehålls på EUR2,6 är jag nöjd med tanke på direktavkastningen.

lördag 29 december 2018

Utdelning från systrarna Brookfield

Brukar inte ofta logga in på mitt Nordea-konto där jag har mina utländska aktieinnehav men nu hände det. Eftersom jag oftast är fullinvesterad och inte ligger med pengar skvalpande på kontot blev jag aningen paff när jag såg saldot.



Brookfield Renewable och Infrastructure hade redan blitzbombat mitt konto. Så nu står jag inför det delikata problemet att återinvestera dem.

Det var länge sedan jag ökade i Renewable t.ex men även Sampo lockar med sin förrädiskt höga DA likt Näckens fiolspel i en bäck.

Hög DA är ekvivalent med varningsklockor. Det gäller att ha koll på vad man investerar i och får vara beredd på en sänkning om DA är över 7%. Det är dock inte alltid helt sant, t.ex AT&T har just nu en DA på 7,17% och de höjde häromveckan sin utdelning.

På onsdag den 2:a januari öppnar börserna igen. Har gott om tid på mig att fundera vad som är mest köpvärt för stunden. Tar gärna emot förslag!

fredag 28 december 2018

AT&T höjer utdelningen

Den amerikanska telekom- och numera mediajätten AT&T (T) höjer sin utdelning med 2%. Från $0,5 till $0,51.


Tycker det är styrkebesked och visar på framtidstro. T har efter uppköpet av mediaföretaget Time Warner sågats av många för att skuldsättningen skulle blir allt för betungande.

Man fick helt enkelt tillgång till Time Warners kassaflöde samtidigt som man skuldsatte sig. Förhoppningsvis ett smart drag på lång sikt. Man kan nu erbjuda innehåll i sina betal-TV-kanaler. TV är ju på väg bort på sikt så det är väl lite grann där som dubierna finns mot T:s uppköp.

Som aktieägare är jag glad över denna höjning. Är samtidigt stolt över att jag låg kvar när kändisar som Hernhag gick ur (för att nu gått in igen).

Min strategi är att ligga lång i bolag. Äger dem med avsikt att inte sälja. Försäljning sker bara om mörka moln hopas och det blir för många obesvarade frågetecken kring framtiden. (Har utvärderat T av den anledningen och kom fram till att ingen fara fanns)

Denna sättning på börsen som vi sett under höstvintern har varit ett kvitto på att min strategi fungerar. Har sett att många säljer sina innehav för att den allmänna trenden är nedåtgående. För mig är billigare aktier bara en fördel då jag får köpa dem billigare.

Visst kan jag förstå fördelen med att sälja rubbet och tre månader köpa tillbaka allting 20% billigare. Problemet är att jag saknar kristallkula. Vet ej hur börsens tillstånd är om tre månader, den kan gå upp eller ner. Ingen sitter på facit.

Investering är min grej. Spekulation icke. Är i stort sett immun mot psykologi. Bryr mig inte om Trump twittrar, hård brexit eller om det blir handelstullar lite här och där. Det krävs mycket dramatisk makro innan jag söker säljknappen.


fredag 21 december 2018

Inkomst av tjänst förflyttades till inkomst av kapital

Än en gång trillade en klassisk lön in på kontot, den insättningen utgjorde tillsammans med intjänade utdelningar en hacka som sattes in i följande bolag:

  • Investor
  • Castellum
  • Skanska
  • Svolder
  • UPM-Kymmene
  • Bank of Nova Scotia
  • Texas Instruments (ny)
Sparar till en fastighet som ska inköpas 2019 eller 2020, de pengarna sattes in i följande fonder:

  • Avanza Zero
  • Avanza Global
  • SEB Korträntefond C USD - Lux
  • UB Em Infra A

Dammade som sagt till på en ny stek i grytan, Texas Instruments (TXN). Varje nörd eller ingenjör känner till det bolaget. Själv var man ägare till en TI-82.



Den var för sin tid en mycket avancerad räknare. Fina cos/sinus-grafer samt programmeringsbar. Nuförtiden säljer de mest halvledare och signalhanteringselektronik. De är dom duktiga på. 

TXN har en utdelningsandel om 55% och har höjt utdelningen i 15 år. DA är 3,42%. 

Som pricken över i delar de ut de lite mer torrlagda månaderna feb, maj, aug och nov.