tisdag 31 mars 2020

Hänt idag

Utdelningar


En utdelning trillade in på kontot. Det är rätt ovanligt numera men från Cibus Nordic Real Estate kom det in en bunt pengar som direkt återinvesterades. Cibus upptar 2,55% av portföljen och över 3% ska den inte.

Har ännu inte fått utdelningen från Kojamo som delades ut den 23:e mars. Rätt tröttsamt att behöva ringa in till Nordea ungefär var 20:e gång för att de missat. De har tydligen en avdelning i Polen som gör manuella utbetalningar och igår var det 50 minuters kötid och idag 38, så vem orkar köa.

Gissar att det är många som ringer in för att de är oroliga för att fonder har gått ner i värde. Suck...

Igår delade BEP ut, men pengarna kom precis nu när jag uppdaterade sidan. Gissar det för beloppet verkar stämma.

Idag delar BIP och Novo Nordisk ut. Härligt pengaregn

BIP genomför idag dessutom en split/bonusutdelning där man erhåller en nyskapad BIPC för var 9:e(tror jag) BIP aktie du äger.


Inköp


För kupongrivningen från BIP, BEP och NVO köptes några Realty Income. Det var ett tag sen och jag fick snitta ner mig lite


Litteratur


Har erhållit en bok som jag ska börja läsa redan ikväll, nämligen "101 tankar om aktier" av Ludvig Rosenstam Åhman. Ser mycket emot att läsa den och återkommer med recension när jag läst klart.

Direktlänk till bokus (ej sponsrad länk)



Årsstämma


Årsstämmor är också sällsynt nuförtiden, men UPM-Kymmene hade sin idag och de klubbade igenom den föreslagna utdelningen om EUR 1,3 och den skiftas ut 16:e april. Mycket trevligt att det går att lösa trots läget. Många bolag visar sin kreativitet i dessa tider då standard verkar vara att bara förskjuta både utdelning och årsstämma.

torsdag 26 mars 2020

Dagens transaktioner

Ja då small det till ordentligt på de flesta konton, en löning trillade in samt utdelningar från följande bolag

  • Axfood
  • Castellum
  • Hufvudstaden

Följande köp gjordes idag

  • Investor
    • 22% rabatt
  • Castellum
    • Utdelning återinvesterades
  • Vonovia
    • Europas största bostadsföretag
  • Medtronic
    • Medicinteknik
    • Kvalité
    • 19 år av höjda utdelningar
  • UPM Kymmene
  • Sampo

Vidare kan jag konstatera att många svenska bolag är nervösa och skjuter upp utdelningsbeslutet till hösten, eller i värsta fall, slopar utdelningen helt. 

Det kan vara klokt att ha kassa i bolagen och jag har inget problem att vänta tills hösten.

måndag 23 mars 2020

Dagens inköp

Det rasar dag ut och dag in, vad passar bättre än att tanka lite aktier? Köpte lite fastighetsaktier i följande bolag:
  • Castellum
  • Hufvudstaden
  • Kungsleden

Ingen djuplodande analys bakom köpen. De hade fallit mer än inköpspriset och det är bolag som jag tror på.

Om min portfölj rasar 5% till så kommer jag att sjösätta nästa fas av mitt stödprogram. 

Kan inte rekommendera någon att ta lån i detta skede för att köpa aktier. Vi vet inte hur länge denna kris kommer att vara. Om aktierna sjunker 50% till kan det sluta dåligt för (hårt) belånade portföljer.

Om jag skulle tagit lån hade det varit antingen när USA börjar ta sig ur coronadimman eller när ett vaccin tagits fram. Det kan dröja länge.

Vi kan lika gärna ha nått botten eller bara sett början på ett stort utdraget fall. Ingen vet

Utdelningssäsongen drar igång på högvarv denna vecka med massa härliga pengar som kommer tillbaka till oss investerare. 

Dock har en del bolag börjat dra tillbaka sina förslag till utdelning. Jag räknar kallt med att 75% av portföljbolagen delar ut genom kriser. Ska bli intressant att se facit post-corona.

Den svenska kronan har tappat mot alla valutor utom norska kronan som sjunkit som Ulla Anderssons haka när hon fick verklighetskontakt en sekund. Norska kronan är hårt kopplat till oljepriset och det kan vara ett gyllene tillfälle att dra in lite norrbaggar i portföljen.

Vidare har jag och bloggpolaren Dennis ett mycket fruktsamt samarbete där två logiska hjärnor tänker till. För det mesta blir det mycket bra. 

Det är mycket span åt alla håll och kanter nu och det stretar emot i ryggmärgen att köpa amerikanskt när US-dollarn står på 10,31. Nu har kurserna på många US-aktier rasat till attraktiva nivåer så köp är inte helt motbjudande ändå.


torsdag 19 mars 2020

Lite transaktioner

Såg att norska kronan börjar falla i takt med oljepriset. Slog därför till på lite norskt idag (och finskt)

  • Telenor
    • Köpte en redig stek och den upptar nu 1% av min portfölj
  • Mowi
  • Fortum
  • Kojamo

Utdelningar som trillat in i dagarna:
  • McDonalds 
  • Unilever 

onsdag 18 mars 2020

Kommer Realty Income att klara utdelningsstreaken?

Realty Income (O) är ett fastighetsbolag som höjt sin utdelning i 25 år på raken. Det är inte många REIT:ar som lyckats med det. För att vara en REIT så de mycket välskötta och har en låg riskprofil trots sin exponering mot retail.

O har det senaste decenniet jobbat för att slå bort hotet från e-handeln och aktivit valt de hyresgäster som ska stå pall mot e-handelshotet.

Man har därför valt att ta in restauranger och gym som hyresgäster.

Hej corona

Det är som att Sverige antagit att fienden alltid kommer från öst och har byggt upp posteringar längs östgränsen i 10 års tid. Artilleriet är byggt och kalibrerat mot öst.

Och så kommer fienden från väst.

Stackars jävlar. Det är inte lätt.

Har därför försökt kolla hur stor andel av O:s kunder som är coronaexponerade








Utgår från top20-listan av hyresgäster som utgör drygt 50% av deras intjäning har jag kommit fram till att ungefär 15% är direkt utsatta av coronans samhällsekonomiska effekter.

O har fallit 40% senaste månaden och just nu erbjuds en smaskig DA om 6%.

Har inte räknat på olika scenarion men låt oss säga att två av hyresgästerna konkar så skulle det bli ett tillfälligt tapp på max 10% av hyresintäkterna.

O har en utdelning på 79-84% av det fria justerade kassaflödet.

Baserat på det tror jag Realty klarar sig med sin utdelningshöjningsstreak genom coronakrisen.

Fast, biolokaler är svåra att bygga om. Gym är lite lättare.

Observera att det här är spekulationer. Kan ha helt fel i analysen.

För min del:

Givet den något eskalerade riskprofilen, så har jag beslutat att O ska max uppta 2,5% av portföljen.

Dagens inköp

Idag fanns det många begagnade aktier på Stockholmsbörsen. Jag passade på att aktivera mitt stödköpsprogram, del 3 av x.

Följande köptes:

  • Svolder B
  • Axfood
  • Cibus Nordic
  • Kungsleden
  • Hufvudstaden A
  • Skanska B
  • Tele2 B (nytt)
  • Telia

Ett glatt gäng defensiva och några fastighetsbolag. 

tisdag 17 mars 2020

Intressanta direktavkastningar

Senaste tidens turbulens har skapat en del nya förutsättningar för aktiebolagen.

Det som är e:et i p/e är för de flesta helt satt ur spel och är helt avhängigt företagets förmåga att dra in pengar i tuffa tider. 

Det som gått mindre dåligt är de klassiska defensiva telekom, hälsovård och livsmedel.

Bolag som rasat galet är de som främst drabbas av äckelviruset från Kina såsom hotell, flygbolag och resebranschen. Även gym- och restauranger kommer drabbas. 

Allt socialt går bort närmaste tiden.

Nu kommer de goda och sunda bolagen med en affärsidé som funkar i ruffiga förhållanden att få leverera medan de högt belånade med svajig affärsmodell att duka under.

Har tidigare skrivit ett inlägg om detta och portföljen är till stora delar defensiv men med inslag av offensivt.

Har fått se oljebolagen ta ordentligt med stryk. Där fick de bekänna färg. 

Mitt forna innehav EPR Properties (EPR) har rasat 70% på en månad. Från $70 till $20. 

Det är galet vad det slaktas. Visst EPR ligger dåligt till med sina biosalonger som lär stå tomma och dess nöjesparker som också lär stå tomma en tid framöver.

Kan EPR och dess kunder övervintra detta kan det vara bästa tillfället att gå in nu. 

Även om en utdelningshalvering sker, droppas den från galna 19% till ~10%.

Fast svårigheten är att räkna på e:et, framtida intjäningen. Visst AMC betalar hyra för sina tomma biografer.

Ett tag i alla fall.

Oneok hyvlar av en smaskig DA om 17% just nu. 

Det kommer så klart inte att hålla. En halvering kommer säkert att ske även där.

Bolag som inte tagit särskilt mycket stryk i portföljen är 

Brookfield Renewable Partners (BEP), Johnson&Johnson (JNJ), AbbVie(ABBV), Illinois Tool Works (ITW) och Novo Nordisk. 

Kvalitét och defensivt står sig, där är jag enig med min bloggranne Dennis