Arcus
Arcus har sin bakgrund i det norska sprit- och vinmonopolet men vid avregleringen köptes detta av det bekanta Ratos. Ratos sålde detta relativt sett välmående företag och det noterades. Här är vi alltså nu.
Arcus har bland sina 100 produkter en del legendariska drycker bland annat kändisen gammeldansk och akvavit.
Arcus uppvisar en rätt stabil ökning av omsättningen. Vinsten är rätt slagig och den har nyligen börjat med utdelningar. Arcus har som mål att dela ut 50-70% av vinsten.
Sverige och Norge är största marknaderna. Där blir det sen ett tapp till Danmark och Finland.
Rörelsemarginalen är 12% och trenden är fallande. Handlas i skrivande stund till p/e 14,7
Balansräkningen är stabil med en skuld på 0,22 av EBITDA
Största ägare är Canica AS som äger 42% av bolaget. Canica ägs av Stein-Erik Hagen och hans invetmentbolag äger betydande andelar i Rimi, Komplett, Orkla och Järnia.
DA är på 4,3%
Altia
Altia oy är ett finskt bolag grundat 1888 med bland annat starka varumärken som Koskenkorva och O.P Andersson i portföljen.
Altia har lite kortare historik på börsdata men omsättningen minskar över tid. Rörelsemarginalen är runt 7% och trenden är stigande. Skuldsättningen är rimlig på 0,84 av EBITDA.
Mer än halva omsättningen kommer från Finland och Sverige på andra plats.
Finska staten är största ägaren med 36% av aktierna.
DA är på 5,17% och p/e på 17,5
Konklusion
Alkohol är en vara som har stadig efterfrågan i såväl krig som fred. Det gör spriten till recessionsäker. Tyvärr är det en del som inte klarar av alkohol och blir beroende och av den anledningen är det tragiskt men jag har inga moraliska problem med att äga alkoholtillverkning.
Inget av bolagen är helt perfekt men gott nog givet den goda utdelning som kan håvas in i maj månad varje år.
Gillar dess konjukturokänsliga verksamhet så jag kan tänka mig att båda bolagen för en liten plats i portföljen med en halv procent vardera.
Helt rätt Myntaren, såg du hur Carlsbergs rapport blev idag? Känns som en tydlig signal :) Det är ungefär som min investering i McDonalds. Jag har inte ätit där på årtal men som investering ser jag den som positiv. Samma fall här!
SvaraRaderaSka kika in dina tips!
Hade missat Carlsberg men vilket fart det blev i och med rapporten. Carlsberg har lite låg DA på 2,15% men den lär väl också öka i takt med tillväxten. Har kollat lite på mcd efter att du köpte den och blev förvånad att de ännu uppvisar tvåsiffrig tillväxt. Imponerande
Raderamvh
mvh
Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.
RaderaÄger både Altia och Arcus. Två defensiva aktie och två uppköpskandidater. Under tiden de finns på börsen kommer utdelninigen att ticka in.
SvaraRaderaSäker så, de blir väl ett lätt byte för Diageo eller liknande jättar
RaderaTvå bra företag som jag själv gärna skulle ha i portföljen, äger redan Kopparbergs och Diageo. Jag har inte tittat närmare på Arcus eller Altia då jag fått bilden av att de kanske har en något äldre målgrupp för sina varumärken och att det kan bli en nackdel på längre sikt. Men jag ser nu att det finns gott om starka varumärken i båda portföljerna. Har du lyssnat på avsnitt nr 24 av kvalitetsaktiepodden? De går nämligen igenom båda dessa bolag (men jag minns inte slutsatserna, jag skulle själv behöva lyssna om det avsnittet!). Sedan avsnittet släpptes är Altia ner 2 % och Arcus ner 15 % (och mitt stackars Kopparbergs ner 32 %...). Vad säger du om att Altia har en krympande omsättning, minskande vinst och hög utdelningsandel samtidigt som vinstmarginalen sjunker?
SvaraRadera