Utblick juni

Helt otroligt att det är juni redan på måndag. Känns som jag nyss åkte skidor. Nu är ju Norrbotten känt för sina korta somrar, men den är välkommen hur kort den än är.

Kör på med lite löpning, inga rekordtider, men det blir ca 4-8 km varannan dag. Benen och kroppen håller. Kan öka min prestanda rätt bra trots åldern räknats upp till 45. Inga smärtor och lagom spänstig. Ska jobba hårt för att kunna bibehålla formen långt upp i åldern.

Något som jobbar på hyfsat bra trots fladdermusätartider, det är min utdelningsportfölj

Förväntade utdelningar i juni:

• 1:a
• ENB
• 4:e 
• UL
• 5:e 
• PFE
• 9:e
• JNJ
• 10:e
• IBM
• UPS
• 11:e
• Sampo
• 15:e
• MCD
• StoraEnso (utd minskad med 70%)
• Resten kan delas ut till hösten
• Månadspengarna
• O
• EIF.TO
• MAIN
• 25:e
• Investor
• 29:e
• Cibus
• 30:e
• BEP
• BIP
• BIPC

Så långt, allt bra.

Vi får se när Q2:orna börjar droppa in vilka fler (amerikanska) bolag som kommer att kapa utdelningarna. 

Bolag om jag ägt har ställt in (EPR, BPF.TO), och bolag som jag varit sugen på (LAMR) likaså.

Är som bekant angelägen om att bygga en stormsäker portfölj där 2/3 av bolagen ska dela ut trots risiga tider. 

Ser denna period som en tid då portföljens innehav stresstestas och blir en utmärkt vägvisare för vägen framåt.

Pre-corona visste man att vissa branscher är konjukturkänsliga, olja och industri t.ex. Få kunde räkna ut att allt socialt går bort vid nästa(nuvarande) kris. För att rida på den nya trenden social distansering har jag i samråd med min gode bloggranne Dennis börjat dra in mer teknik i portföljen.

Ja det är ett glatt gäng ETF:er som filtrerats ut ur ETF-djungeln. och har även span på bra bolag, MSFT, ADP för att nämna några. Vågar inte nischa mig för hårt inom tech, där kommer ETF:erna in i bilden

Varför köper jag ETF:er?

Det handlar om att minska risken.... 

...och att spara pengar.

Bolagsrisken elimineras inte som felaktigt brukar påstås. En ETF med en 100% replikerad aktieportfölj har exakt samma bolagsrisk. Jämför man med en icke-diversifierad portfölj blir risken så klart lägre i en ETF.

Nej, det handlar om att sprida tillgångarna över flera konton. Har som bekant alla utländska aktier i en KF hos Nordea och nu när Avanza öppnat upp fler ETF.er samt att hemvisten för många av dem är Irland, gör det att ingen källskatt dras på utdelningar. Hipps vipps öppnar sig en möjlighet.

Hur står sig en ETF mot en vanlig fond, varför behöver man ens handla dessa börshandlade produkter.

Jo det är faktiskt lite billigare.

En vanlig teknikfond, låt oss säga Lannebo Teknik (affilate) tar 1,66% i årlig avgift. På 10.000 investerat blir det en årskostnad på 166 kr.

En jämförbar ETF är  iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF (affilate)

Den tar ut en årlig avgift på 0,15%. 

För att köpa den betalar du courtage, antaget ett engångsköp om 10.000 ger det 0,25% i courtage vid den mest förmånliga courtageklassen. Dessutom får du betala 0,25% i valutaväxlingsavgift, eftersom fonden är noterad i Tyskland.

Ett rimligt antagande är att fonden säljs någon gång. Därför måste vi ta höjd för det i beräkningen

Total kostnad ETF köp och sälj

10.000 x 0,15% = 15kr

10.000 x 0,25 x 4 = 100kr

Totalkostnaden år 1 för en ETF blir 115 kr, dvs 30% billigare än en fond.

Efter fem år är totalkostnaden för fonden 830 kr och 175 kr för ETF:en, dvs nästan 80% billigare.

Det lönar sig alltså att ha en ETF på lång sikt eftersom kostnaden är så mycket mindre och den stora kostnaden är själva transaktionen. 

Courtaget kan du slippa helt om du använder Nordnets ETF.spar. Då väljer du på förhand vilka ETF:er som ska sparas i. Ganska smidigt, men jag gillar att själv ta beslutet varje månad

Väljer du att köpa en ETF som lämnar utdelning blir kostnaden lite högre, eftersom det dras valutaväxlingsavgift 0,25% vid varje utdelning. 

Antaget 10.000 investerade och 4% direktavkastning blir kostnaden 1 kr per år i valutaväxlingsavgift. Inte mycket men bra att ha i åtanke.

Fortfarande värt det.

Lätt

Fonder med höga avgifter är rena rånet och förödande för ett långsiktigt spar

Dagens inköp

Hittade en lön på kontot, denna kombinerad med en rad insamlade utdelningar senaste veckan resulterade i följande inköp

• Vonovia
• Utdelning 3:e juli
• Sampo
• Utdelning 11:e juni
• Spekuleras i extrautdelning till hösten
• Om Nordea delar ut alltså
• Ger en extrem DA isåfall
• Underliggande innehaven går bra
• iShares Automation & Robotics UCITS ETF (Acc)
• Avgift 0,4%
• Courtage och valutaväxlingsavgift tillkommer
• Både vid köp- och sälj
• DA 0,0%
• Uttag enligt 4%-regeln
• En ETF som jag och Dennis vaskat fram
• Länk till Avanza (affilate)
• Ja den går att handla hos dem
• Köpte den på ISK:n
•  Länk till ETF:ens hemsida
• Ligger helt rätt i tiden
• Underliggande bolagen går mycket bra (spanat på topp 15 i morningstar)

Planen är att stormsäkra portföljen. Anser att de här köpen är relativt förskonade från elände.

Har en tanke om att bostäder, piller, teknik och annat samhällsviktigt kommer att stå pall när andra viker ner sig. 

Sålde bolag, köpte ETF:er

Följande bolag har idag fått lämna portföljen

• Nobina
• Har helt missbedömt affärsmodellen
• S&P BBB-
• Räntetäckningsgrad på 3
• Minsta motvind så ryker utdelningen
• Det var vad som hände
• Oklart hur megatrenden för kollektivtrafik ser ut
• Kungsleden
• Ungefär samma som ovan fast ännu sämre kreditrating
• motsvarande s&p BB-

Bolagen såldes till en svidande förlust om -15% respektive -30%. När man ändå valt att avyttra då är det bara att exekvera.

Det är inte bara att utdelningen kapats som jag sålde bolagen. Det handlar om mycket mer. Svag affärsmodell och inte helt ljusa utsikter. T.ex Alfa Laval och SCA får vara kvar trots utebliven utdelning.

Köpte istället:

• iShares Core MSCI Europe UCITS ETF
• Länk https://www.ishares.com/ch/institutional/en/products/251860/ishares-msci-europe-ucits-etf-inc-fund
• Länk till Avanza (affilate)
• Avgift 0,15%
• iShares MSCI Information Technology Sector UCITS ETF
• https://www.ishares.com/ch/institutional/en/products/280510/ishares-sp-500-information-technology-sector-ucits-etf
  
• Länk till Avanza (affilate)
• Avgift 0,12%

I och med köpet av iShares MCSI World Information Technology Sector har jag släppt kravet på utdelning. Istället ska 4%-regeln tillämpas då dagen D närmar sig.

Framöver är planen att fortsättningsvis köpa aktier, men ungefär 1/3 i ETF:er. Syftet är att få exponering till lite mer svårinvesterade branscher och att komplettera befintlig portfölj

Utdelningshöjning medtronic

Inte varje dag det blir utdelningshöjning nuförtiden, men Medtronic (MDT) dammade till på en 7% höjning.

Det här är 43:e året i rad som MDT höjer utdelningen. DA:n efter höjningen är 2,4%.

Femårssnittets utdelningshöjning ligger på 12% så det här är klart söder om snittet. 

Men...

I dessa tider får man vara glad att det ens kommer utdelningar. I Sverige är det hetsjakt på alla bolag som kan tänka sig något så knasigt som att återföra pengar till investerarna.

Mina tankar går till de som har huvuddelen av sin portfölj i svenska bolag. 

Skalade av lite Latour

Har funderat och kom fram till en gyllene kompromiss. Sålde av 1/3 av mina Latour. Orsakerna är flera, går att läsa i gårdagens inlägg. 

För detta köptes

• Investor
• Redan blytung i Investor men handlas till 23% rabatt
• Axfood
• Cibus Nordic Real Estate
• Borde inte öka här, men stabila kunder med kassaflöden lockar

Om Latour

Investmentbolaget Latour sänkte som bekant sin utdelning. Inte lite heller. Halverad jämfört med 2018 års.

Den nuvarande direktavkastningen är 0,77%. För en utdelningsinvesterare är det ohållbart låg. Därför behöver ett beslut tas. Som jag ser det finns följande alternativ

1. Låt den vara kvar
1. Latour har ypperlig historisk avkastning
2. Den tålmodige kommer säkert att belönas framgent antaget fortsatt framgång
3. Om den här DA:n är det nya normala behöver jag låta Latour jäsa i 80 år innan utdelningen blir OK
2. Replikera
1. Den handlas till en premie om 37%. 
1. Nackdelen är att dess onoterade industridel inte går att replikera
2. Den noterade portföljen:
1. Alimak Group DA 1,79%
2. Assa Abloy DA 1,14%
3. Fagerhult DA 0%
4. HMS Networks DA 0%
5. Nederman DA 0%
6. Securitas DA 0%
7. Sweco DA 0,88%
8. Tomra DA 0%
9. Troax DA 1,78%
3. Man ser att hälften av Latours innehav har slopat utdelningen i år.
4. Men du får 37% fler aktier om du replikerar dess portfölj.
5. DA:n blir inte så mycket bättre
3. Sälj av enligt 4%-regeln
1. Eftersom Latour numera är att betrakta som en tillväxtaktie så går det att tillämpa 4%-regeln och sälja av årsvis. 
2. En ordentlig kurstillväxt är numera ett krav.
4. Sälj av allt
1. Problemet är var ska man då investera i?

Har nyss uppdaterat min överblickssida 

Noterar att Latour upptar hela 2,13% av portföljvärdet.