Tidigarelägga pension, strategi

När ska du gå i pension? En del väljer att jobba livet ut utan att spara en endaste krona privat. Man hoppas helt enkelt att den allmänna pensionen ska räcka. Tanken att jobba när man kanske är halvt dement lockar inte så värst mycket.

Därför bör man redan nu lägga upp en plan hur det ska se ut. Jag nöjer mig inte med att ha 15000 i utdelningar varje månad för att kunna gå i pension. Det måste finnas backupplaner. Det kan vara:

1) Bränn inte alla broar med näringslivet den dag du kan leva på utdelningar. Om oturen visar sig, kan du behöva komma tillbaka och jobba några år igen.

2) Ha ett sparkapital (ej placerat i aktier och fonder) du kan falla tillbaka på. Gärna ett belopp motsvarande ett årsbehov

3) Håll stenkoll på kostnaderna och försök ständigt kapa dem. Det är lättare att kapa 500 kr i månadskostnad genom att ringa ett telefonsamtal eller jämföra priser, än att spara ihop 150 000 kr för att täcka den kostnaden.

4) Behöver du bil även på äldre dar så spara undan ett belopp varje månad till ett bilkonto. Det måste täckas upp av avkastning på ditt kapital.

5) Gå inte i pension så fort du täcker dina fasta kostnader, vem vill leva som en grönsak? Tycker själv det är trevligt att kunna fara på semester nån gång per år trots att inkomsten transformeras från aktiv till passiv. Skapa ett res-/nöjeskonto och var inte snål.

6) Fördela om aktier från tillväxtaktier till utdelningsaktier. Du kanske har en drös Microsoft eller andra tillväxtaktier motsvarande 50% av portföljen, styr om så att 75% blir högutdelare, kör på med REIT:s och andra månadsutdelare. Förhoppningsvis har tillväxtaktierna ökat i kurs så pass mycket att det blir ett fint kassaflöde från månadsutdelarna.

7) Se till att fixa ett jämnt kassaflöde. Nordamerikanska delar ut kvartalsvis och Europeiska årsvis (även om trenden nu börjar gå åt rätt håll även här). Ha halva portföljen i Nordamerika så slipper du nalla av bufferten då du ska ta ut för att täcka månadskostnader. Som tidigare nämnts finns trevliga REIT:ar och andra månadsutdelare som passar perfekt. Sprid ut över 5 st månadsutdelare så har du riskspridning.

8) Räkna inte linjärt med aktieutdelningar. Bara för att ett bolag delat ut i 50 år, med ständiga höjningar, betyder det inte att den med all säkerhet kommer att göra det framgent. Därför går jag emot Buffet och satsar på diversifiering. Eftersom jag inte sitter i styrelsen i företag med knivskarp insyn som Buffet gör, kan jag endast läsa rapporter, det räcker inte för då du läser rapporten har kursfallet redan realiserats.

Kan själv tänka mig att gå ner på deltid vid 50 och pension vid 55. Kan bli ett svårt beslut då jag gillar mitt jobb, och är rätt ekonomisk av mig.

Farväl hemfosa

Sålde av Hemfosa från mina konton, även från barnens konton. Orsaken till detta är att jag upplever dess snabba nyemission som skumrask. Igår kväll efter börsens stängning gick de ut med ett pressmeddelande om att de ska göra en nyemission, på morgonen meddelas att nyemissionen är klar. Ägarna blev överkörda.

Hade uppskattat om detta hade meddelats i förväg så vi aktieägare hade fått ta ställning till detta vid börshandel, åtminstone över några dagars börhandel, det var givetvis något man ville undvika. Känns som ett rävigt drag av Jens Engwall. Hade redan tidigare en viss klump i magen så länge han var i bolaget, det var tryggt att han skulle fasas ut till buspåsen som nu ska bildas i nyemissionen, men att han var tvungen att samla pengar till buspåsen  på bekostnad av Hemfosa (utspädning) på detta sätt var inget jag önskade.

Visst kan det ses som en fördel att det blev en snabb nyemission och till bra kurs men det föll inte i god jord hos aktieägarna, -6,65 i skrivande stund.

Pengarna sattes in i kungsleden, samma bolag som nu är städat av Jens Engwalls tidigare tvivelaktiga ledarskap.

Klirr i kassan från Realty

Fick en liten hacka från Realty (Ticker: O) idag. Månadsutdelaren tuffar på. Sugen att återinvestera beloppet, men tvekar lite. Därför slog jag till på ett bolag jag länge haft på radarn (förutom de prospekt jag radat upp i tidigare inlägg). ASSA Abloy.

Gillar inriktningen på låssystem, därför är jag också intresserad av att lyfta in konkurrenten Stanley Black&Decker (Ticker: SWK) framöver. ASSA DA är löjligt låga 1,75%. Det strider hårt mot min strategi där jag har 2% som nedre ribba. Dock så är detta ett bolag som växer med 10% årligen, så jag kammar sannolikt hem sköna pengar om 20 år.

Låssystem för dörrar är något av en framtidsbransch med eskalerande social oro, åtminstone i Västeuropa.

Äger redan en liten del av ASSA genom Latour, dubbelägandet bekymrar mig inte. Jag ser ASSA lite grann som russinet i kakan. Kan tänka mig vikta över från Latour mot ASSA om Latour handlas till en premie och ASSA till rabatt.

Det är kul med ständiga utdelningar, sedelpressen går varm. Varje vecka kan jag bestämma var pengar ska investeras. Är mycket förtjust i att ha både hög- och lågutdelare i värdepappersförrådet

Intressanta prospekt MSFT, T och AW.UN

Har tre prospekt som jag kollat lite närmare på, den ena är en favorit i repris. AT&T (Ticker: T)

På simplywall.st får man pedagogiska snöflingor och en snabb bolagsöversikt. AT&T har en utdelningsflinga med spänstig historik, bortsett från obefintlig tillväxt. Det kan bli lite ändring på det i och med TimeWarner-uppköpet. AT&T bombar ut 6% i DA just nu, de har höjt utdelningen i 33 år. Utdelningsandelen är på konservativa 58%. Insiders köper

Står i valet och kvalet om jag ska fylla på med några stekar T, det lutar åt det.

Det andra bolaget är Microsoft (Ticker: MSFT). Har redan detta okända bolag så även där blir det att fylla på.

Megastort med kraftig tillväxt, har framtiden för sig. Stark balansräkning, så man kan säga att MSFT är motsatsen till O. Aktuell DA är blott 1,66% och det är egentligen nedom mitt krav. Risken är annars att jag sitter med ett gäng feta elefanter redo för slakt vilket år som helst. Utdelningstillväxten på 5 år är 82%. Det är främst det jag charmeras av. 

Företagets gamla tjänster och storsäljare Windows, Office-paketet håller på att ersättas av molnettjänster i deras Azure-moln. Det är där tillväxten sker just nu. 

Det tredje prospektet är A and W Revenue Royalties Income Fund (Ticker: AW.UN). Det är ännu en kanadensisk snabbmatskedja. 

Det finns bara 7 ägare hos avanza så ifall man slår till blir man kanske betraktad som en smula excentrisk då de flesta verkar köpa Boston Pizza. Jämförde AW mot ett knippe liknande bolag och jag tyckte att AW:s balansräkning såg aptitligast ut, de har dessutom lite tillväxtförväntningar. Direktavkastningen är inte lika hög som Boston Pizza men de ger i alla fall 5,25%. Insiders köper, och snart kanske outsiders också

Hade preliminärt tänkt köpa Investor A, StanleyBlack&Decker (Ticker: SWK), KimberlyClark (ticker: KMB) och Realty Income (Ticker: O). Det enda som är pausat är O, detta pga farhåga för vad deras största kund Wahlgreens kan råka ut för om retail-apokalypsen slår hårt på dem. Numera är det vanligt att patienter köper läkemedel på nätet de gånger det är planerade inköp, t.ex diabetiker. För akut läkemedelsbehov kommer det alltid att behövas närliggande apotek. Dock kan man tänka sig att antalet lokala apotek kommer att minska framöver. 

Realty har en strategi att styra om kundbasen till retail-död-fri branch och de har de lyckats bra med, dock vill jag avvakta innan fler inköp görs. 

KMB är ett fint bolag som säljer konsumentvaror inriktning blöjor och toalettpapper. Det är lukrativt, men de saknas vallgrav helt och hållet.

SWK växer inte lika fort som MSFT, men det är ett fint bolag. 

Klirr i kassan från JNJ

Jönsson&Janssons utdelning trillade in på kontot och tidigare veckan kom busspengarna från Nobina. För att vara lite enformig, så delas Realty's pengar ut imorgon. Härligt med pengaregn.

Nobinapengarna investerades i Hemfosa, JNJ ska troligen återinvesteras i JNJ.

Nya trenden inom telekom, köpa innehåll

AT&T fick godkänt på den planerade fusionen med Time Warner.

Det verkar vara en trend inom telekombranshen just nu med så kallade vertikala fusioner. Comcast är med och budar på Century Fox, här i Svedala vill Telia köpa Bonnier där bland annat TV4 ingår.

Är aktieägare i både AT&T och Telia. Är svagt skeptiskt till planerna men jag hoppas de har mer koll än vad t.ex jag har. Det känns lite grann som ett beslut taget av det riktigt gamla gardet, då TV fortfarande var framtiden.

Det yngre gardet kollar väl inte ens TV längre? Så särskilt framtidssäkert är det nog inte. I dessa tider då vem som helst kan få innehåll vad det som man är intresserad av för stunden verkar ligga mer rätt i tiden.

Telia har ju övergivit sina östliga expansionsplaner och då ser man en möjlighet att växa vertikalt istället, en ren slump att det sker samma idé hos flera telekomleverantörer samtidigt? Eller hade Telia slut idéer och följde storebror.

Som aktieägare hade jag sett telekom som en renodlad infrastrukturtänst med tjänster runt i kring. Telekom i sig är en lönsam och konjunkturstabil verksamhet som jag gillar.

Dock är jag inte helt skeptisk till innehållsköpen, åtminstone inte för AT&T:s fusion, där ingår t.ex populära HBO i Time Warner, och Time Warner har ett stabilt kassaflöde.

Utdelningsstrategi direktavkastning

Direktavkastning är hur stor andel av den totala utdelningen per aktie är i förhållande till aktuellt pris per aktie. Så om en aktie delar ut 3,2 kr per år, och aktien kostar 100 kr just nu, blir direktavkastningen 3,2%.

I en första anblick är hög direktavkastning lockande, så klart vill man hellre ha 10 kr i utdelning istället för 3,2 kr. Tyvärr betyder en hög direktavkastning ofta att utdelningen inte är hållbar. Det kan vara ett cykliskt bolag som nått toppen på sin branschkonjunktur och nu förväntas göra några hundår, varpå utdelningen nästa säsong kommer att falla. Detta har marknaden inprisat i kursen och aktiens värde har sänkts till kommande förväntningar. Eller så kan det vara extremt låg tillväxt framöver, man skördar frukten från ett moget företag. Så en hög direktavkastning är oftast inte hållbar alternativt finns ingen förväntad tillväxt.

Ofta är det så att en hög direktavkastning också går hand i hand med låg utdelningstillväxt, och en låg direktavkastning brukar betyda snabb utdelningstillväxt.

Nedan har jag försökt visa på hur tre aktier presterar över tid. I alla tre bolagen sätts 1000 kr in år 0.
Blå aktie har 7% direktavkastning och 1% utdelningstillväxt
Röd aktie har 4% DA och 5% utdelningstillväxt
Brandgul aktie har 1,7% DA men 12% utdelningstillväxt
Grafen nedan bygger inte på att utdelningen återinvesteras.

Tydligt är att är att år 15 ger alla aktier samma utdelningsbelopp och först efter 15 år börjar investeraren kunna skörda frukten av röd och brandgul aktie.

För blå aktie har 1541 kr erhållits i utdelningar under 20 år, röd aktie 1323 kr och brandgul 1225 kr.

Man skulle kunna säga att vilken fokus du lägger på investeringarna beror på din ålder. Är du 20 år, lägg större vikt på röd och brandgula bolag, och är du närmare pension lägg större vikt på blå och röda bolag.

Själv är jag mitt i livet och har många år kvar tills pension, jag väljer att ligga någonstans mitt emellan. Köper ofta en av varje typ ovan vid varje större inköp.

Satsas det enbart på brandgula aktier, kommer det att bli segt att återinvestera om man startar från noll. Därför är det viktigt för det privata kassaflödet att man har några högutdelare med i portföljen, som man kan investera utdelningen efter behag.

Värt att notera i sammanhanget är utdelningsandel. En låg utdelningsandel är att föredra. Ska skriva mer om utdelningsandel i ett annat inlägg.

Vad tror ni, är det feltänkt?

Nästa inköp kommer preliminärt att ske i följande bolag; Investor A, StanleyBlack&Decker, KimberlyClark och Realty Income.

Rött och brandgult med andra ord.